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上海首单科创知识产权ABS挂牌,百项专利进入证券市场

9月8日,浦东科创知识产权资产支持证券(ABS)挂牌仪式在上海证券交易所举行。这标志着上海知识产权证券化产品实现了零的突破。

据第一财经记者了解,由浦东科创集团作为发起人的知识产权资产支持专项计划已发行两期,目前合计发行金额1.05亿元,涉及102项授权专利、共支持17家中小型高新技术企业获得低成本融资。

整个产品规模储架10亿,在获取交易所批准后的两年内完成全部产品的发行,每期产品最长期限不超过3年。

浦东科创集团董事长傅红岩表示,此专项计划有三项创新:第一,项目在基础资产构建方面,首创以发明专利独占许可费为基础,而不是知识产权的所有权,并通过律师事务所和会计师事务所实现专利的有效、准确定价;第二,交易所首创了储架发行模式,一次审批,多次发行,简化了后续发行的审批流程,加快了发行效率;第三,采用三层信用增级降低发行成本。

相较以往的知识产权质押,在业内看来,知识产权证券化突破了中小企业传统的融资渠道和方式,降低了融资成本,融资速度也更快,为科技创新企业铺建了一条可复制易推广的融资新道路。

创新知识产权证券化

此次的知识产权证券化与以往的知识产权质押有何区别?

上海浦东科创集团有限公司战略规划与信息部总经理孙加韬认为,区别体现在三点,第一,质押是涉及到所有权的质押,但是知识产权证券化的标的实际上是知识产权的收益权;第二,通过资产证券化把一系列的知识产权打包;第三,知识产权质押融资额有限,正常情况下,知识产权证券化利率较低,且比抵押可以高出30%~50%的融资额。

“知识产权证券化的利率比银行普通抵押贷款要低20%左右,而且没有其他的担保条件,这与以前其他的专利质押贷款有非常大的不同,是最创新的一点。”上海安赐环保科技股份有限公司(下称“安赐环保”)常务副总经理曾泱接受采访时称,在知识产权ABS上,最主要是体现专利本身的价值。

她同时称,还有一个比较大的不同则是,质押可能不介意专利有没有订单,可能只是作为一个征信条件而已,知识产权ABS要求用于融资的专利必须有订单、有市场,不是“花架子”,这一点上相较以往的质押贷款审核更为严格。

安赐环保这次用2个环保类知识产权,融资到200万元的资金。曾泱介绍融资流程称,这次知识产权ABS创新用了许可与反许可的模式,“我们把专利独家许可给浦东科创集团旗下的融资租赁公司,根据合同,一年以后融资租赁公司再给我们进行一个单向的反许可,期间我们正常使用专利”。

上海市新文达生物科技有限公司(下称“新文达生物”)法人代表、总经理骆滨则从时间便利上称,“我记得从申请到拿到钱大概一个多月的时间,如果去银行正常走质押流程的话,通常要三个月左右,速度比银行的快,拿钱还更多。”

目前,此知识产权ABS项目已发行了两期。其中,浦东科创一期知识产权资产支持专项计划(疫情防控abs)已于3月3日发行,项目入池的基础资产基于9家高新技术企业合计60个授权的发明或实用新型专利,向企业发放资金3800万元;二期则有8家企业参与,合计融资6700万元。

据第一财经记者了解,此次项目由浦东科创集团旗下的上海浦创龙科融资租赁有限公司作为原始权益人,以独特资产构建方式将分散的知识产权打包融资;由浦东科创集团旗下的上海浦东科技融资担保有限公司作为资产服务机构;上海浦东科创集团有限公司作为差额支付承诺人,以自身信用作为支撑,实现了强信用的跨主体转移;华泰联合证券为项目前期知识产权业务模式、基础资产形成、项目落地与发行提供服务,搭建连通“知识”与“资本”的桥梁。

关于选择企业的标准,孙加韬称,企业范围主要为浦东新区的重点扶持的六大硬科技产业,目前参与知识产权ABS的企业多从属于高端装备、生物医药、集成电路等产业;另一个标准则是,用来融资的知识产权一定需要有价值,与公司日常经营活动能够结合在一起,需要真正能发挥作用的专利知识产权。

中小企业融资新路径

在多方业内人士看来,知识产权ABS以较低的融资成本助力高新技术企业发展,突破中小企业传统的融资渠道和方式,为这类企业铺建了一条可复制易推广的融资新道路。

新文达生物用生物医药和食品防腐方面5个专利融了400万。骆滨称,这笔钱基本上用于公司流动资金,“因为我们现在已经研发结束了,产品也已经推向市场了,剩下就是需要采购原料”。

曾泱也称,用于融资的专利今年可以实现销售额至少2000万以上,足以覆盖融资成本,给企业带来较大的鼓舞。

利用企业核心知识产权打通企业融资通道同时,也吸引了社会资本投入到企业的科技创新工作中。

证券化后的知识产权资产包可以在市场上进行流通。据第一财经记者采访获悉,浦东科创每一期的知识产权证券化项目做成一个资产包在市场上流通。

上海市知识产权局副局长章永忠接受采访时称,知识产权证券化产品实际上是一种债券,企业的知识产权有预期的收益,这个收益到时候就是债券的收益,该产品将通过银行来发行,相当于理财产品,投资收益基本固定,若企业经营出现问题,还不了贷款,那么会由浦东科创集团进行担保。

“知识产权证券化,实际上是属于我们知识产权金融创新的一种新模式、新渠道。”章永忠认为,知识产权如果有金融资本纷纷涌入,那么知识产权的发展速度就会大大的提升。

据了解,今年上海在知识产权质押融资方面,也取得了历史性的突破。据国家知识产权局统计,2020年上半年,上海代办处共办理知识产权质押融资项目59笔,涉及专利商标724件,融资金额达到31.04亿元,超过去年全年水平,其中,专利质押金额共10.16亿元,商标质押金额共20.88亿元。

章永忠称,上海市知识产权局也在大力推进知识产权的保险,主要的功能是为企业化解知识产权方面的一些风险,比如企业投保以后,碰到知识产权诉讼等风险,可以分解掉一些风险,减轻企业的负担,今年也创新推出了商标保险。

数据显示,2020年1月~6月,上海市共125家单位投保了专利保险,保费总额137.53万元,保额4807.8万元。

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